Premier indice de sentiment dédié au marché marocain. Mesure la peur ou l'avidité des investisseurs sur la BVC à partir de 6 composants : momentum, force des prix, volumes, volatilité, taux et sentiment presse.
Le Fear & Greed Index BVC est le premier indice de sentiment dédié à la Bourse de Casablanca. Inspiré du modèle CNN Money utilisé depuis plus de 10 ans pour le S&P 500, il agrège six signaux distincts pour quantifier l'humeur des investisseurs sur le marché marocain.
L'indice varie de 0 à 100. Une valeur de 0 indique une peur extrême (les investisseurs vendent en panique, période souvent propice à acheter en contre-tendance). Une valeur de 100 indique une avidité extrême (les investisseurs sont euphoriques, période où le risque de correction est élevé). Les valeurs intermédiaires nuancent : 25-40 peur modérée, 40-60 neutre, 60-75 optimisme.
Composant 1 — Momentum du MASI. Mesure la position du MASI par rapport à sa moyenne mobile 125 jours. Un MASI au-dessus signale une dynamique haussière (greed). En dessous, baissière (fear). Le momentum est l'un des indicateurs techniques les plus utilisés en analyse de tendance.
Composant 2 — Force des prix. Compare le nombre de sociétés cotées proches de leur plus haut 52 semaines au nombre de sociétés proches de leur plus bas. Si beaucoup d'actions atteignent leurs sommets, le marché est en greed. Si beaucoup sont au plus bas, en fear.
Composant 3 — Volumes échangés. Mesure le volume des sociétés en hausse vs en baisse. Un volume soutenu sur les hausses signale une participation large des investisseurs (greed). Un volume concentré sur les baisses signale de la pression vendeuse (fear).
Composant 4 — Volatilité. Calculée sur la volatilité réalisée du MASI sur 30 jours. Une volatilité faible accompagne souvent une période de greed (complaisance). Une volatilité élevée caractérise les phases de fear (panique, incertitude).
Composant 5 — Dynamique des taux. Compare l'évolution des taux des bons du Trésor 10 ans à leur moyenne. Une baisse des taux soutient les actions (greed). Une hausse pèse (fear). Ce composant capture l'interaction entre politique monétaire BAM et marché actions.
Composant 6 — Sentiment presse. Analyse NLP du sentiment des articles économiques marocains des 7 derniers jours. Un sentiment positif global indique greed, un sentiment négatif indique fear. Notre modèle est entraîné spécifiquement sur le corpus presse marocaine (L'Économiste, Médias24, Challenge, etc.).
L'indice global est calculé comme la moyenne pondérée des six composants. Il se met à jour quotidiennement après la clôture du marché (15h30). L'historique est conservé et visualisé en graphique pour identifier les cycles psychologiques du marché marocain.
Utilisation pratique : l'indice est un outil d'aide à la décision, pas un signal mécanique d'achat ou de vente. Les investisseurs avisés l'utilisent comme contre-indicateur : être prudent quand l'indice atteint l'extrême greed (>80), être attentif aux opportunités quand il atteint l'extrême fear (<20). Combiner avec l'analyse fondamentale et technique pour des décisions équilibrées.